Инвестиции в IT: доходность, риски, как инвестировать правильно

  • 13 октября, 08:33
  • 1966
  • 0

Автор: Илья Киселев, практикующий инвестор

Последние года инвестиции в IT являются одним из самых актуальных направлений. Это связано не только (и не столько) с коронавирусным кризисом и локдаунами. Общество и потребности людей меняются, и именно IT-сфера находится в авангарде этих изменений. Здесь разрабатываются и внедряются в повседневную жизнь и рабочие процессы новые решения, услуги, сервисы… На сегодняшний день IT-сегмент является одним из наиболее быстрорастущих и актуальных для большинства инвесторов. В связи с этим, инвестировать деньги в IT хочет все больше людей. Включая граждан Украины и других постсоветских стран. Разделяя оптимизм данного направления, стоит сказать, что такие инвестиции сопряжены с рядом сложностей (как инвестировать) и рисков (во что инвестировать).

В этой статье мы разберем одну из наиболее интересных тем наших дней – инвестиции в IT компании, технологии, фонды и всевозможные варианты. Разберем преимущества и недостатки для инвесторов, определимся с рисками инвестирования в IT сферу, доходностью различных вариантов (на конкретных цифрах) и определим оптимальные способы.

Актуальность направления инвестиций в IT-сферу

Мир меняется. И в этой емкой и короткой фразе заключается вся «философия» инвестиций в IT-сферу. Если, например, в 1930-е годы и позже в США миллионерами и миллиардерами становились люди, которые инвестировали (тогда это было сложнее!) в железные дороги, сталелитейные предприятия, нефтедобычу, то сегодня — это IT-сфера инвестиций.

Нужно просто понять, что большинство процессов и сервисов «уходит» в онлайн. Востребованы удаленный доступ и дистанционные услуги. И тот, кто может предложить решения и выгоды в данной нише – зарабатывает огромные деньги, двигая прогресс вперед.

Это не мошенничество, не какой-то мимолетный тренд или хайп, не «пузырь», который сдуется (хотя определенные риски безусловно имеются). Инвестиции в IT – это очередной этап развития человеческого общества и экономики. При этом, мы находимся лишь в начале пути и впереди нас ждет длинный путь развития и совершенствования, внедрения новых решений и сервисов в повседневную жизнь.

У нас сохраняется прекрасная возможность инвестировать в сферу IT и присоединиться к быстрорастущему сегменту, который приносит много полезного в нашу жизнь, получая при этом хорошую доходность

Инвестиции в IT даже небольших сумм, от частных инвесторов – это в том числе вклад в развитие экономики и сопутствующих сфер, которые в конечном счете повышают качество нашей с вами жизни. Что может быть актуальней чем возможность заработать, принося пользу людям и обществу? IT инвестиции дают нам такие возможности.

Инвестиции в IT: способы и варианты для инвесторов

Одной из ключевых проблем которую предстоит решить инвестору в IT сегмент или конкретные компании – каким способом это сделать? Можно рассмотреть конечно самые различные варианты, но по существу их всего два. Это конечно же прямое участие (прямые инвестиции, венчурные инвестиции) и участие через приобретение ценных бумаг (инвестиции на фондовом рынке, в том числе и IPO).

Ключевые отличия двух способов – они могут быт осуществлены на разных этапах, несут различные риски и ограничения для инвесторов. Прежде всего стоит отметить, что для прямых инвестиций в IT инвестору требуется однозначно больше денег (крупные суммы), высокая квалификация и наличие соответствующих контактов (среды). Во втором варианте, наоборот можно «безлико» инвестировать с небольшими суммами без прямых контактов с владельцами IT проекта. Немного подробнее об этом дальше

Способ 1. Прямое участие в проектах (частный капитал)

Прямые инвестиции в IT наиболее «популярны» на слуху. Это прежде всего новостные заголовки вроде «ХХХХ инвестировал в IT-проект ХХХХ 2 млн. долларов» (а потом заработал 50 млн.). Все варианты при таком подходе не что иное как венчурные инвестиции или частный капитал. Стартапы или компании не являются публичными, никем толком не регулируются и не несут практически никакой ответственности. Речь идет о больших суммах, контрактах, тщательном отборе объекта инвестирования и десятках других моментов.

Данная деятельность является высокопрофессиональной и не должна осуществляться людьми, у которых «просто много денег»

Проблематика прямых («венчурных») инвестиций в IT

Венчурные инвестиции предполагают (независимо от сферы) использование классического правила 100/10/1. Оно означает, что из 100 представленных проектов на внимание заслуживает лишь 10, и лишь 1 из 10 проектов принесет реальные сверхординарные результаты.

Данный способ инвестировать в IT не доступен физическим лицам бывших постсоветских стран. Так как у нас практически нет специализированных венчурных фондов (как, например, в Европе или США). Кроме этого, у большинства нет крупных сум для инвестиций.

Вы очень сильно рискуете, так как проект может попросту не развиться, не окупиться или вообще будет заброшен основателями. Ваши деньги никто не вернет. По горькому личному опыту рекомендую избегать вариантов «заинвестировать» в IT переходя по ссылкам контекстной рекламы или рекламы соцсетей.

Если у вас есть возможность инвестировать в IT-проект напрямую (друзья, знакомые, компания) вам нужно 10 раз подумать, прежде чем вложить деньги! Риск потери крайне высокий, а правовые гарантии на низком уровне

Способ 2. Участие через покупку ценных бумаг (публичных)

Вторым способом менее рискованных инвестиций в сектор является покупка ценных бумаг IT компаний. По сравнению с первым вариантом, описанным выше, покупка ценных бумаг которые котируются на бирже (при венчурных инвестициях также могут выпускаться акции, но они не торгуются на бирже) намного надежнее и проще.

Преимущества инвестиций в IT через фондовый рынок

Данный способ имеет ряд весомых преимуществ, которые выгодно его выделяют по сравнению с первым. Вы можете не получить сумасшедшей прибыли, но должны понимать, что:

  1. акции, торгуемые на бирже, публично имеют высокую ликвидность (их всегда можно продать и вывести деньги инвестора)
  2. публичные компании подпадают под регулирование и отчитываются о результатах деятельности, поэтому манипуляции или мошенничество, а также банкротство маловероятны
  3. компании, вышедшие на биржу публично, как правило, имеют высокий потенциал, так как ни один инвестиционный банк не будет эмитировать бумаги (андеррайтинг) «сомнительных» проектов или стратапов

Покупка акций или ETF – лучший вариант для большинства

Таким образом, наиболее простым и одновременно надежным способом инвестировать в IT является покупка акций IT-компаний на бирже. Минус данного способа заключается в том, что к моменту выхода на биржу, определенная компания, как правило, уже принесла огромную прибыль ранним инвесторам.

Однако, очевидно, более полезно смириться с отсутствием сверхприбыли, чем с отсутствием денег, которые были потрачены впустую (в случае неудачных инвестиций, вероятность которых по статистике близка к 95%).

Если же мы говорим о среднестатистическом инвесторе, то у него попросту и нет других вариантов, кроме как купит акции IT компаний на фондовом рынке. Для венчурных инвестиций нужны сотни тысяч долларов, а для покупки акций можно начать даже с нескольких тысяч (начать можно и со 100$ но как вы понимаете это мало эффективно).

Далее в этой статье мы исходим из того, что инвестиции в IT будут осуществляться путем покупки акций или ETF (содержащих акции) компаний вышедших на биржу

Преимущества и недостатки инвестиций в IT-сегмент

Как и большинство сфер инвестиций, IT-сегмент не лишен специфики. Можно выделить некоторые преимущества и недостатки инвестиций в IT, а также риски. Риски мы рассмотрим отдельно, а ниже сосредоточимся на сильных и слабых сторонах IT-сегмента, которые типичны для большинства компаний и инвесторов. Для некоторых, они очевидны, но практика показывает, что не все корректно понимают отличие данной сферы для инвестиций от других сфер.

Основные преимущества инвестировать IT-сегмент

  1. Перспективность и новизна. Если во многих сферах или нишах достаточно тяжело выйти на рынок с новым продуктом, IT-сегмент явное исключение. Навряд ли кто-то перевернет рынок продуктов питания (хотя и возможно), авиаперелетов, производства стали или добычи нефти (сфера вообще «умирает»). А вот в IT это абсолютная реальность. Более того, сами решения из IT-сферы меняют облик привычных нам сегментов. Взять, например, Uber который «уничтожил» рынок такси или Spotify который «добил» рынок материальных носителей аудио. Таких примеров сотни, но главное в том, что у вас нет дефицита выбора вариантов для инвестиций. В этом, безусловно, есть и некий минус, но про это далее. И шансы на успех у многих начинающих – весьма велики.
  2. Масштабируемость. Ключевым, и по правде говоря, первым преимуществом инвестиций в IT является масштабируемость. Если ранее чтобы удвоить выручку и количество продаваемой продукции требовались десятилетия (например, построить заводы, дилерскую сеть, сервисные центры и т.п.), для IT компаний всего этого не нужно. За год или два удачный сервис или приложение может так развернуться, что захватит колоссальный объем рынка. Вложив в Coca-Cola 10000$ вы могли ждать удвоения суммы инвестиций в течении 7-10 лет (и то не факт), а такие IT решения как PayPal за 5 лет выросли на… 578%. И это даже не самый яркий пример.

Инвестиции в IT проекты – это та сфера где вы действительно можете разбогатеть, при правильном подходе

Основные недостатки инвестиций в IT-сегмент

Нельзя не упомянуть и про некоторые недостатки инвестиций в IT. Они находятся в определенном балансе с преимуществами. Сказать что это критичные недостатки нельзя, но тем не менее, не обращать на них внимание будет неправильно.

  1. Нужно достаточно денег. Не входя в противоречие в разделом о способах инвестировать в IT нужно отметить, что деньги всё-таки потребуются. И желательно, немалые. Все дело в том, что инвестировать в данный сегмент успешно можно исключительно в разрезе широкой диверсификации. Для этого требуются определенные суммы. Вы можете начать хоть со 100 долларов, но реалистично смотря на ситуацию, стартовый капитал нужен хотя бы от нескольких тысяч, а в идеале и десятков тысяч долларов. Тогда можно говорить про интересные прогнозируемые результаты.
  2. Нужны знания и понимание сферы. Кроме того, что публично на фондовом рынке торгуется множество успешных IT компаний, к удивлению большинства, там же находятся и десятки убыточных или сомнительных. Например, один только Zoom inc. (который расцвел в период коронавируса) имеет десятки конкурентов (компаний, торгуемых на бирже!) которые попросту никому не известны. И до своего расцвета, компания была «на уровне» с другими игроками. Поэтому, инвестиций в IT предполагают, что инвестор имеет как минимум хорошие знания и понимание инвестиционной сферы. Иначе вы попросту будете играть в казино, но навряд ли получите удовольствие. Исключения составят разве крупные компании с высокой капитализацией.

Риски инвестиций в IT: что нужно знать инвесторам

По правде говоря, сложно найти более рискованный сегмент в плане инвестиций, чем сфера IT. Уверенную конкуренцию могут составить едва ли криптовалюты (хотя инвестиции ли это – для меня лично, спорный вопрос). Экспоненциальный рост стоимости многих компаний, их масштабируемость и высокодоходность привели к тому, что инвестиции в IT являются рискованными. Это не означает, что вам нужно отказаться от этой идеи или же переключиться на другие сферы. Нет! Просто до того, как вы начнете вкладывать ваши деньги в IT, вы должны понимать хотя бы основные риски.

Знание и понимание ключевых рисков инвестиций в IT дает возможность заранее подготовиться и адекватно реагировать на возможные рыночные потрясения. Для образованных инвесторов риски также рассматриваются как возможность. Ведь то что для одних «конец света», для других – начало «новой эры». Из наиболее очевидных, можно выделить три ключевых риска присущих инвестициям в IT. Подробнее мы рассмотрим их ниже. В частности, это:

  1. Перекупленность рынка
  2. Высокая конкуренция
  3. Мгновенное вытеснение

Риск 1. Перекупленность рынка

Понятие перекупленность рынка – условное. На самом деле, НИКТО не знает пределов и максимумов, которые могут быть достигнуты. Тем не менее, нужно признать, что рост стоимости акций (котировок) большинства крупных, и тем более мелких, IT-компаний ушел от результатов их деятельности. Иными словами, акции (и соответственно ETF, которые владеют такими акциями) компаний стоят намного больше, чем на самом деле они зарабатывают. Отдельные модели оценки окупаемости инвестиций показывают (например, коэффициент P/E и некоторые другие), что для большинства игроков IT-сегмента инвестиции окупятся через 50, 70, 100, а то и 150 лет. Думаю, что даже самые оптимистично настроенные люди, которые ждут увеличения продолжительности жизни (да чего там, некоторые надеются на достижение бессмертия в скором будущем!) понимают, что это критично долго.

Поэтому, одним из ключевых рисков инвестиций в IT является то, что данная сфера в случае коррекции (а она рано или поздно случиться) может сильно «просесть». Разумеется, что восстановятся до прежних значений далеко не все ценные бумаги…

Обратите внимание! Нужно понимать, что данный риск не является неизбежным, а кроме того, все намного сложнее, чем типичные «страшилки» в проходных статьях или обывательских инвестиционных каналах в YouTube. Практика восстановления после обвала, вызванного коронавирусом, показала, что IT-компании инвестиции в которые мы рассматриваем – восстановились намного быстрее (!) чем многие «классические» и «надежные» игроки.

Данный риск нивелируется ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИЕЙ

Риск 2. Высокая конкуренция

Сказать что в сфере IT высокая конкуренция – не сказать вообще ничего! Прямо в эту минуту миллионы людей по всему миру что-то разрабатывают, внедряют, тестируют и усовершенствуют. Многие мои друзья из Украины IT-шники, которые работают на западном рынке годами. Конкуренция настолько высока, что мимолетная слабость или пауза могут стоить вам (как компании) потери лидерства или вообще выбыванию из гонки.

Применительно к вопросу инвестиции в IT можно лишь заметить, что высокие риски конкуренции определяют и риски потери денег. Вложившись удачно в какую-то компанию или фонд, вы можете обнаружить, что через год или два их позиции заметно «просели». Например, если на момент выхода на рынок (IPO) компания UBER фактически «убила» всю индустрию такси и была бесспорным лидером, сегодня только в Украине работает с десяток аналогичных сервисов! Каждый из них откусил кусочек пирога, и они не собираются останавливаться.

Один из ключевых рисков инвестирования в IT заключается в том, что вы постоянно должны держать руку на пульсе! Иначе компания, в которую вы вложили средства, может оказаться на второй линии.

Данный риск нивелируется КОНТРОЛЕМ

Риск 3. Мгновенное вытеснение

К удивлению многих неквалифицированных инвесторов, кроме рисков высокой конкуренции и «перекупленности», существует также и риск полного МГНОВЕННОГО вытеснения. Ввиду того, что данная сфера характеризуется высокой масштабируемостью, вытеснение также может произойти почти мгновенно. Это характерно для внедрения определенных услуг и сервисов. В отличии от рынка классических товаров и услуг, где на вытеснение конкурентов могут уйти десятилетия, IT сфера реагирует гораздо быстрее.

Если, например, для того, чтобы «подвинуть» Coca-Cola могут потребоваться десятилетия (и то не факт), на то чтобы захватить первенство в отдельных IT-направлениях может уйти всего пару лет. Вспомните истории успеха Spotify, Salesforce, Zoom и других компаний. Очень тихо, на их фоне «погибли» десятки стартапов и начинаний (в которые вы, кстати, могли бы вложиться напрямую!).

В связи с этим, инвестиции в IT нужно проводить, придерживаясь исключительно широкой диверсификации! Ставка «100% на победителя» здесь не уместна. Даже самый тонкий аналитический ум не сможет точно предсказать внезапный успех одной компании в нише и «гибель» (поглощение) остальных конкурентов.

Данный риск нивелируется ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫМ ПОРТФЕЛЕМ

Доходность инвестиций в IT: варианты и цифры

Одним из наиболее интригующих вопросов при поднятии темы инвестиции в IT является доходность. Данная сфера как никакая другая окутана мифами и опасениями. Достаточно тяжело сказать про среднюю доходность точно, для того чтобы сориентировать будущих инвесторов. Но тем не менее, уверенно можно отметить, что сегодня (и последние года) IT сегмент растет гораздо быстрее всех других.

Последние десять лет риски «пузыря» и обвала рынка всегда привязывают к недвижимости или технологичному сектору (IT), ввиду различных факторов. Чтобы понять реальные цифры доходности IT инвестиций давайте посмотрим на несколько примеров.

Доходность сбалансированных инвестиций в IT

Относительно безопасным и простым способом инвестировать в IT сегмент являются широкие ETF фонды с привязкой к крупным индексам. Такие фонды имеются в достаточном количестве от самых разнообразных эмитентов. Для примера рассмотрим один из лучших вариантов от компании Vanguard. Это фонд Vanguard Information Technology Index Fund ETF (NYSEARCA: VGT), который по большей части инвестирует в IT.

Доходность фонда за последние 5 лет составила 251%, что в 2,5 раза выше среднерыночного результата

Инвестировав в данные фонды 10 тыс. долларов в конце 2016 года, на конец 2021 года у вас было бы на счету уже порядка 35 тыс. долларов

Нужно отметить, что примерно такие же результаты вы бы получили при инвестировании в Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLK) и ряд аналогичных.

Доходность инвестиций в IT со средним риском

Кроме озвученных выше достаточно «неплохих» результатов можно найти и более интересные предложения. Речь идет про недиверсифицированные ETF фонды с упором на конкретные сектора. Также, получать более высокую доходность могут обладатели отдельных акций компаний в IT сфере. Естественно, выбрать правильные компании не так просто, как может показаться. В отдельных случаях, «рванувшие» проекты могут временно давать доходность вплоть до 1000% (например, тот же Zoom inc. на пике принес доходность в 801%).

Для примера более рискованных инвестиций в IT возьмем iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX) в составе, которого много IT компаний и акции Salesforce (NYSE: CRM) которая на момент «старта» была не такой «надежной» в глазах инвесторов.

Результаты iShares Semiconductor ETF составляют 318% за последние 5 лет, а инвестиции в акции Salesforce принесли бы порядка 300%. Детальнее можно посмотреть на графиках ниже


На примере таких компаний как PayPal (NASDAQ: PYPL) и ряда других можно получать доходность порядка 500% за 5 лет, что соответствует условно говоря, 100% годовой доходности. Отличные результаты вы бы получили, также инвестируя в Microsoft (NASDAQ: MSFT) – 419% за 5 лет, Nvidia (NASDAQ: NVDA) – 1189% за 5 лет и десятки других компаний.

Но не стоит забывать, что на фоне успеха этих инвестиций в IT «погибли» сотни и тысячи начинаний и благих намерений. Кто-то был поглощен, кто-то попросту обанкротился, а кто-то даже не вышел на рынок…

Как инвестировать в IT простым людям

К счастью, не нужно быть венчурным инвестором или миллионером для того, чтобы провести инвестиции в IT. В этом кроется огромный плюс и серьезные возможности для «обычных» или «простых» людей. Сегодня мы можем удаленно вкладывать в отдельные проекты с высокой степенью надежности, гарантиями и буквально не выходя из дому. Для этого достаточно пройти ряд простых шагов и следовать определенным правилам.

Как вы уже поняли, максимально простой, надежный и эффективный способ инвестиций в IT – покупка ценных бумаг. Данный способ позволяет нам инвестировать, даже не имея крупных сумм денег или находясь за границей.

Чтобы инвестировать в сектор IT нам потребуется пройти «классические» шаги инвестора в ценные бумаги. Данной теме в блоге посвящен ряд статей, поэтому мы кратко рассмотрим сам алгоритм. Подробнее вы можете ознакомиться с ним в тематических материалах.

Итак, нам нужно пройти (осуществить) четыре основных шага, чтобы провести инвестиции в IT компании и фонды. Какие это шаги?

Начинаем инвестировать в IT: 4 шага для начинающих

  1. Шаг 1. Подготовка документов. Настоящие инвестиции не проводятся инкогнито или с применением сомнительных схем. Вам нужно будет официально зарегистрироваться у брокера (открыть счет – см. Шаг 2) и для этого нужно будет подтвердить вашу личность (загранпаспорт) и место проживания (различные варианты, начиная от паспорта и заканчивая выпиской с банка).
  2. Шаг 2. Открытие счетов. Для того, чтобы инвестиции в IT стали реальностью, вам понадобиться всего два счета: банковский валютный и брокерский счет. С учетом специфики сферы брокерский счет лучше всего открыть у зарубежного брокера (Interactive Brokers) или у “отечественного” с широким доступом на фондовый рынок США (Freedom Finance).
  3. Шаг 3. Составление портфеля. Это важнейший шаг для любых инвестиций и тем более, для инвестиций в IT сферу! Без четко собранного и диверсифицированного инвестиционного портфеля вас ждут крупные неприятности. Так же не лишним будет «разбавить» портфель позициями с других сфер, чтобы не ставить ваш капитал под удар.
  4. Шаг 4. Покупка ценных бумаг. Понимая во что, вы будете инвестировать и в каком объеме, можно покупать ценные бумаги через брокерский счет. Для этого нужно будет выставить ордера. После приобретения вы станете собственником акций и/или ETF и настоящим инвестором.

Пройдя и реализовав данные шаги, у вас «на руках» будет портфель из ценных бумаг, и вы автоматически станете полноправным IT-инвестором. Естественно, ключевыми моментами успеха здесь являются понимание того, что покупать (во именно что инвестировать) и как правильно это сделать (как, когда, в каких пропорциях и т.п.).

Помощь инвесторам в сферу IT

IT-сфера достаточно сложна и коварна. Как вы уже поняли, существует огромное количество возможностей, которые уравниваются, с другой стороны, аналогичным количеством рисков. Это безусловно не должно останавливать инвесторов. Однако это реальный повод задуматься, как инвестировать в IT правильно.

Оптимальным вариантом инвестиций в данную сферу является составление диверсифицированного инвестиционного портфеля. В рамках которого нужно учесть различные направления и специфику IT, баланс с другими ценными бумагами, выбрать качественные компании и фонды, чтобы не понести серьезных потерь. Какие акции IT купить лучше всего? В какие ETF фонды IT специализации лучше всего инвестировать? Эти вопросы должны быть решены ДО ТОГО, как вы начнете инвестировать (покупать ценные бумаги на бирже).

Вы можете сделать это сами или с помощью консультанта.

Обратите внимание! Грубейшей ошибкой инвестора будет покупка лишь 1-2 ценных бумаг и игнорирование принципа диверсификации по отраслям. Практически никогда так лучше не делать, даже если вы сотрудник «этой» IT-компании или вы «точно знаете» что ее ждет успех


0 комментариев
Сортировка:
Добавить комментарий

IT Новости

Смотреть все